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走出幻觉 走向成熟(续集)23.抛弃底部选股策略

23.抛弃底部选股策略抛弃底部选股策略,买入第二年的股票。一位老股民对我的忠告,抄底思路运用在大盘上是可以的,但运用在个股上就绝对是一个骗局。金融帝国曾就有一位老股民指点我买入第二…

23.抛弃底部选股策略
抛弃底部选股策略,买入第二年的股票。一位老股民对我的忠告,抄底思路运用在大盘上是可以的,但运用在个股上就绝对是一个骗局。金融帝国曾就有一位老股民指点我买入第二年的股票,作为第二年的股票,就是去年上涨过一波的股票。当时我对这种买高不买地的思维方式嗤之以鼻,而倔强地坚持自己的底部策略。多年之后,我才感悟到前辈此话的真谛。我进入股票市场看的第一本书是清末的战神庄稼,并且对于该书的作者极为崇拜。此后我又寻找并且购买了他所有的著作,所以说他是我炒股理念最早的启蒙老师。轻目推崇的观点非常不错,他指出止损点的重要性。顺势而为的重要性,不要因为价格高而卖出股票。他为了形象地说明,将股票分为四个阶段,底部阶段、上涨阶段、顶部阶段、下跌阶段,并且反复指出,永远不要持有第四阶段的股票。倾慕对我的启发是巨大的,甚至可以算是我没有见过面的恩师。但就是这张股价阶段循环图像,我引入一种思维误区,倾慕的观点是在上涨中途买入股票是可以的,但最好是在底部阶段结束后,放量突破时建仓。这给了我一种错觉,因为股价的波动是循环的,并且被我的攀低本能所利用。那时开始我就误认为好股票都是经过长期下跌,并且长时间在底部整理,最终放量突破的。我不会买入正在下跌的股票,而是寻找大幅下跌后长时间横盘筑底的股票,并且等待突破而买入。我的下意识里认为股票的涨跌是循环的,底部阶段过后就能涨回到原来的高点。也许倾慕本人和我都是本能的希望,既求是又不丢架吧。事实上,对于大盘而言,下跌能够成为未来上涨的理由,所以指数没有不可逾越的顶部,但股票不同,股票的基本面是可以变化的,即使基本面不变化,那么强弱的循环也可能需要十年的时间。而在这五年中,一类股票会反复的走强,而另类的股票会反复的走弱。一九九七年是绩优股的天下,而二零一七年同样是绩优股的天下。虽然申万科还能够继续出演十年前的辉煌,但曾经的四川长虹早已今非昔比,更不用说已经离开我们的达尔曼了。所以即使概念循环一变,那么也不等于同样的股票也会循环,大盘是能够不断循环的,毕竟股民的人性是很难改变的。但对于个股而言,它更像是人的一生是在经历一个不可逆转的轨迹,生老病死后就会离开我们的市场。即使股票真的有重生,那也需要一个漫长又漫长的过程,并且也不是什么必然的现象。事实上,抄底思路运用在大盘上是可以的,但运用在个股上就绝对是一个骗局。如果我跳不出高低的思维思维束缚,那么我就注定在趋势之路上一事无成。如果我跳不出高低的思维束缚,那么我就注定在趋势之路上一事无成。最终的结论是,除非我的持股周期超过五年,否则更多考虑价格的高低是没有任何意义的。只要我顺势,只要我使用绝对的支撑点,那么再考虑其他的问题都是多余的。如果好股票从低点涨到高点需要五年的时间,即使我做足了第一年,那么后四年我又干什么去呢?我又该如何应对四年间不断出现的从半空中起步的牛股呢?一九九九年五幺九行情时,我买入的是零零零六二五长安汽车,从复权走势图来看,该股九七年六月上市,价位为九点七亿元,其后一路下跌,并在一九九八年八月见底于三点五八元。在此后的九个月内,该股一直横向整理,并且在。五幺九行情走出突破,当时它极其符合我的选股条件,而重仓买入,整个五幺九行情,该股也不过涨到五点四七元,明显弱于大盘。此后该股又回调至三点八亿元。在两千年的行情中,该股长至九点二亿元,而在二零零三年的大熊市中,不可思议的涨至十九点七九元。通过对历史上长线大牛股的统计发现,距离最低点越远发动的行情通常越壮观,或者说长线导牛股都是越来越强劲的上涨。当达到最为强劲的极端,就是形成长期顶部的时刻了。无论是九七年的长虹发展、湖北兴化,还是两千年的亿安科技、海虹控股、青鸟天桥,都在反复地证明这一点。这说明如果一。长期概念能够持续走牛五年之久的话,那么我们买入的点位居于越接近顶部,越远离底部,我们的获利速度就越快。往往顶部都是突然从极强转变为极弱,而不需要像底部那样运行长时间的过渡期。当然这是通过对历史上最为强劲的大牛股进行统计而得出的结论。对于一般的长期牛股而言,有可能最后的五浪并非强劲演化为极致,但无论如何,三浪上扬或者说是主升浪都是非常强劲的。这好像又回到了波浪理论,按照波浪理论的说法,一一浪只不过是长期上涨的预言罢了,甚至还会被其后的二浪大幅度的吞没,所以一浪是最弱的,三浪作为主升浪,从概率上来看是多数股票最为强劲的一波上涨。而五浪是收尾浪,部分股票能够走出延长五浪,将强劲发挥到极致。对于全部股票而言,强劲的疯涨不是来自于三浪,而是来自于五浪。但对于特定的股票而言,三浪强于五浪的概率更大一些,但无论如何,一浪都会是最弱的。那位前辈,所谓买入第二年的股票的观点同波浪理论不谋而合,但他并不精通于波浪理论,但极其高的悟性更让我深感佩服。在我看来,波浪理论的精髓不在于精确的储量,而在于波浪理论中最为宝贵的思想。这样一来,我的选股策略就从底部突破转变为跨过顶部,我通常买入随中期牛市上涨过一波,而在其后的中期熊市中能够拒绝调整的股票,或者是虽然。

24.不要买入业绩太好的股票
不要买入业绩太好的股票。上周末去一位亲戚家做客,自然就聊到了股票。他是一位新股民,炒股票的时间还不到一年,在交谈中我发现了他非常明显的一种倾向,那就是买入已经下跌一定幅度的昔日明星。通常这类股票此前都有大幅度的拉升行情,给广大观众足够大的获利想象力,同时该类股票的基本面并不会随同价格的下跌而变化,这样就形成了一种明显的超值感。记得在一九九七年以后,绩优股就出现过这种超值的陷阱,当年二十八倍市盈率的四川长虹。不知道误导了多少善良的股民。按照索罗斯反射理论以及道琼斯指数的长期统计,我们不难得出这样的结论,无论是股价能够贴现未来的基本面,还是股价的波动能够改变未来的基本面,事实上价格永远都是超前与基本面的。为了形象地说明这一点,我们可以把基本面数据想象成六是均线,股价的上涨通常都会比基本面变好的速度更快,所以一只不断上涨的股票都会给股民一种匮乏感,也就是说在股价上涨的全部过程中,股民都会有一种亏的感觉。请注意,当股价跌破六十均线以后,也就是说当价格低于基本面数据的时候,就会给股民一种便宜的感。远,通常在股价下跌的全部过程中,股民都会有一种便宜的感觉。在我看来,业绩这条热点主线已经持续了很长的时间,这种业绩之路已经走得太远太远了。今天我说不要买入业绩太好的股票,恐怕会让很多人感到惊讶,但我相信这种看似疯狂的观点绝对有其深刻的意义。近年来,绩优的理念已经深入人心,那么对于业绩好的股票就会产生两个可能的结果。第一,业绩是真的很好。这类股票通常都会炒作到惊人的高度,价格已经充分地体现了其价值,从而并不存在更多的价值发现的空间。第二,业绩的优良是一种虚假的误导。如果说一只业绩优良,但并没有大幅上涨的股票,在。年前,还有可能是被市场误杀。那么在业绩第业绩理念已经深入人心的今天,我们绝对有理由怀疑,这种皮肉的机油骨存在很大的业绩水分。无论是哪一种情况,买入绩优并非明智之举。在考虑股价波动的长期规律时,我发现一个非常有意思的现象,一九九七年,当时最好的股票是六十元的深科技以及四川长虹、湖北兴化、深发展。事后看来,两千年的股市黑马零零零零零八,易安科技当时只不过区区几元钱。有意思的是,两千年易安科技在一百二十六元的时候,如今的黑马中国船舶当时也只不过是区区几元钱。那么几年以后的超级黑马,如今是。就是也只有区区几元钱呢。呃在这里插个题外话啊,这个这本书里边儿几次提到这个亿安科技这个股票,关于亿安科技两千年那次炒作的事。嗯在我的另一个专辑,就是德云社经典案例分析里边,有一个是那个叫什么名什么名字我记不太清了,有一就是有一个专辑专门是介绍就是当时炒作伊安科技的这个庄家的一个状态。嗯大家如果有兴趣的话,可以就是到里边去找一下,看看它叫什么名字我记不太清了。更有意思的是,无论是一九九七年还是两千年,市场中最大的黑马,几年以后也都回归到区区几元钱。这不得不让我感到市场中一种神奇的魔力,那就是高价变低价,低价变高价。绩优变绩差绩差变绩优,也许与其说是业绩的变化,还不如说是市场认同的变化,或者说是业绩与题材的变化。这让我想起圣经中的一句话,一千年强国变弱国,弱国变强国。这里我提醒广大股民,千万不要用一成不变的眼光来审视变化万千的股票市场,否则就会有刻舟求剑的味道。关于泡沫的问题,事实上我并不赞同泡沫的说法。最近我一直在研究索罗斯的价格理论,确实有给了我很大的启发。按照他的说法,价值并不是孤立的,而现在的价格能够对未来的价值产生作用,所以泡沫这种比较的绝对参照物是不存在的。关于市盈率的问题,我想市盈率确实会出现在高与低两个极端之间摇摆的现象,但请注意,这种摇摆并非对应着价格的摇摆。也就是说市盈率的降低通常并非是价格的降并非是价格的下降,而是业绩的提升。市盈率的提高通常并非价格的上涨,而是业绩的滑坡。
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